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医疗保健关注区域信息化和转型企业荐4股

发布时间:2019-08-19 21:08:45 编辑:笔名

医疗保健:关注区域信息化和转型企业 荐4股 2015-12-27 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点:

医药板块一周回顾医药生物稳健上冲,板块上涨2.27%,跑赢上证0.90个pp。医药生物借险资举牌春风大涨,整周指数平稳上升,较上周收涨2.27%,跑赢上证0.90个pp(同期上证上涨1. 7%),表现明显强于中小创(跑赢中小板指1.24个pp、创业板指 .5 个pp)。

估值方面,周五医药生物板块PE(TTM)收50.57倍,相对全部A股(20.5)溢价率为146.68%。分子行业看,化药59倍,中药 7倍,生物制品6 倍,医药商业 8倍,医疗器械8 倍,医疗服务9 倍。

中药子板块一枝独秀,强势领涨 . 7%。除了医疗服务外,其余子行业均有一定的涨幅,其中生物制品和医药商业分别上涨2.10%和2.04%位居二三。受中医药立法落地,大批中药将进医保的重大利好消息及险资举牌影响,中药本 势领涨 . 7%,月涨幅已达11.20%。医疗服务在其他子版块普涨下仍显颓势,周跌幅-1.71%,月跌幅则缩为-1.58%。

一周观点更新:

主题投资已经轮动多次,建议在板块震荡期间配臵估值相对合理的品种,或者在保持医药板块仓位的基础上调仓到平时买不到量的好品种上。近期调研多地方(江苏、四川等):1、分级诊疗将推动区域医疗信息化平台的加速落地,产业资本将加速整合区域信息化平台、体检、保险、健康或慢病管理解决方案(产品+服务)等资源,提醒布局相关投资机会(详见下文)。

2、转型医疗的企业持续出现,主要集中在房地产、商业零售、农林牧渔等行业,预计这也将是明年的持续投资机会,建议关注市值小,管理层好的公司。

个股推荐周组合不变:海南海药、华邦健康、仁和药业、西陇科学。

重点配臵品种,逢调整即可买入:进军康复领域的龙头华邦健康(主业稳定增长,“颖泰嘉和挂新三板独立估值+皮肤、心脑血管等全科药品整合后深入临床渠道”,目前积极布局医疗服务中的轻资产行业康复“整合国内外资源,全国布局格局已经打开,未来有望成为国内龙头---高端布局一线城市,复制性极强的中端布局省会”,未来有望切入精准等方向。)、有营销模式变化的OTC(“仁和药业-大股东增持1. 2亿,16年PE不到 0倍,主业增 0%,半年目标价15元”、片仔癀等)和经营趋势向上的药企(精华制药、莱美药业、亚宝药业)、诊断试剂(西陇科学—原名西陇化工)和医疗服务龙头(爱尔眼科,体检龙头,康复龙头--和佳股份,华邦健康)。

战略布局:创新药物平台和精准治疗(北陆药业,安科生物—近期表现抢眼。虽精准治疗很多没有体现到业绩,但代表行业未来的发展方向,值得长期跟踪)、公立医院改革(全国战役—“北大医药等”+地方战役—“金陵药业、千红制药等”和区域信息化平台(海南海药,重庆亚德成熟模式,与四川健康合作,公告携手中日友好医院共建全国远程医疗平台;万方发展,与四川卫计委合作,携手腾讯和百度,推进智慧医院、数字化口腔平台等;承接上海的区域信息化平台,参与四川人口健康数据平台搭建的公司)。

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